Miaokelanduo的收入稳定背后：变革性痛苦与战略进

2025年6月23日，米奥克·兰多（Miaoke Lando）（600882）透露，在该机构期间，公司奶酪市场的一般参与已增长到39％以上，继续其在该行业中的关键地位。这些数据反映了2025年财务报告的第一季度：2024年的收入下降了8.99％ - 年 - 今年第一季度的收入，今年第一季度的收入，今年的收入，每年6.26％，净收入净收入，可归因于8239.67亿的股东，年份为114.8％，年份为114.8％，显示了对转换和转换和转换和调整的结果。但是，诸如收入结构失衡，供应链的不足和研发投资不足之类的深层问题仍然继续承担着充满变量的“第一奶酪”的未来。 基于收入逆转“以V形式”的关注 尽管我们在2025年第一季度提供了很高的评级，但收入回收的Themiaoke Lando并非没有问题。在2024年，伴侣Y的收入年复一年下降了8.99％，这主要是由于其毛利润谈判业务的积极收缩，中央产品奶酪棒面临着价格战的影响。这种类型的“ ARM生存”调整在2025年第一季度取得了成果。餐饮业的收入增长了14％的一年，为Naixue Tea等主要品牌提供个性化解决方案。 Family Table系列已通过推出高端产品（例如Mascarpone奶酪）进入了烘焙市场。 但是，未重复利润的利润和损失的“输血”影响仍然保持警惕。在2025年第一季度，政府补贴137.28亿元，占净利润的16.65％。真正支持利润增长的Impulscentral Res来自2022年2025年的25.3％的销售费用的连续优化，从25.3％到16.3％，而推广广告的销售费用为2000万元。与这些趋势相比，在线渠道的收入和在线渠道的收入增加了28％。在今年的“ 618”期间，这种“精确营销”策略的有效性尤为重要。整个平台的奶酪类别都在列表中占主导地位，与年度相比，品牌群的新奶酪三角形，其他产品和品牌热卖家的资产增长了80％以上。 供应链的困境和国内替代的进步 作为奶酪行业供应链位置的先驱，Miaoke Lando的勘探旅行充满了转弯。 2024年12月，该公司和现代农业实现了一个三年的联合商业牧场项目。最初的计划是通过建立低碳牧场来确保牛奶来源的稳定性，但由于合作伙伴的战略环境而突然结束。这不是一个孤立的情况。 Changchun，OB的乳制品的全面加工2021年，到2024年底仅完成了5.93％的成绩，随着原始奶酪生产能力的发射，该产能严重完成。 面对一个被动的情况，米奥克·兰多（Miaoke Landuo）在其中70％的原材料依赖进口，因此启动了“黄金牛奶起源计划”，以在内蒙古和海伦吉安格（Heilongjiang）建立牛奶源的独家基地，实现了30％的原料原料的全国性。原始的昌宗奶酪工厂计划于2026年开始生产。一旦完成，它将与Yili和其他公司组成竞争供应链，以降低国际牛奶价格波动的风险。但是，很难在原料牛奶的当前价格中保持周期性的股息。 2025年5月，由于未来的弹跳压力以提高总增益利润率，因此重要生产区域的新鲜牛奶平均价格可以压缩房间。 R＆的双重减少D投资和市场竞争 “公司的慕斯奶酪中的主要技术”赢得了该行业技术进步的主要奖项，但继续减少研发投资的问题仍然很明显。在2024年，研发费用年复一年下降了10.25％，仅占收入的1％，远低于3％-5％的国际乳制品公司。这削弱了产品的创新。面对奶酪博士的“ High Calcium和“ Salina”盐）的差异化竞争以及Kiri“ Lovers Cheese”等进口品牌的影响，我们需要在中间至高市场中加强Microland的声音。 市场集中度正在增加，但竞争状况正在加强。坎塔尔（Kantar）的数据显示，米奇·兰杜（Mickey Landu）的市场份额在2024年超过37％，而国外资助的基里品牌销售额超过5亿元人民币。 Miengiu和Yili根据渠道的好处加速了他们的设计，以及TH的CR5E行业继续专注于顶部。在这种情况下，Micro Lando通过三个“准备吃营养 +家庭餐桌 +餐饮业”系列建立了其产品矩阵。 2025年第一季度成年三明治奶酪的快速生长引起了共鸣，随着尼尔索克（Nelsoniq）监测的儿童奶酪比例的减少。 增加债务和战略平衡的挑战 财务压力来自迅速扩张。从2025年的第一季度开始，该公司的债务 /主动比率增加，短期贷款增加了30.91％ - 年 - 1.798亿元人民币1.798亿元增长了141.59％。该计划是要求信用额度为50亿元，但过度依赖债务融资可能会加剧财务杠杆的风险。在调查过程中，管理层透露，今年的销售成本稳定，重点是IP合作和精确营销。目的是改善EF成本使用的能力。 Miaoke Lando通过双重驾驶重建供应链和产品创新而促进，他正试图打破当地乳制品公司的诅咒，那里的“清单处于SU第一峰”。这条转换路线反映了中国奶酪行业的“更大”奶酪行业的重要转折点。当市场增长率从20％下降到10％时，该公司的核心竞争力从扩大的规模到供应链管理和产品创新之间的深入竞争。将来，如果公司可以在更新的现象中种植产品，同时保护现象的基本水平，同时保护现象的基本水平。奶酪棒将确定该公司在1000亿级固体乳制品市场中是否真的可以在周期中具有优势。 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）